[南方基金官网]南方基金坚定看好一带一路 优选标的明确的指数基金

编者按：“一带一路”国际合作高峰论坛将于5月14日至15日在北京举行，是习近平主席2013年提出“一带一路”重大合作倡议以来，召开的规格最高的国际会议。 市场分析人士认为，“一带一路”高峰论坛带来的不仅是预期的发酵，还有实际订单落地的开启，后期“一带一路”主题对行业的精选意义更加深远。

南方基金高铁基金基金经理孙伟（基金经理介绍）分析认为，一带一路当前以及未来都是资本市场重要的投资主线之一。南方小康基金经理周豪（基金经理介绍）补充，“一带一路”明确了我国向西开放的战略重点，西部地区由内陆腹地成为向西开放的前沿，也会得到更多的政策支持和资金关注，相关区域的企业有望加速发展，也会成为很好的投资机会。

数据显示， “一带一路”概念股总共160只，广泛分布于21个申万一级行业中，其中交通运输行业包含28只，排名居首；建筑装饰、机械设备各有26只，紧随其后；电气设备行业包含16只。孙伟表示，一带一路框架下所包含的行业上市公司很多，在一带一路的五通建设中，设施联通是优先领域，也是商贸联通的基础，所以前期落地应更加偏重设施联通方向的投资。具体看好交通运输、基础建设和高端装备等行业。

　南方小康ETF联接一直是大家非常熟悉的“一带一路主题基金”（掘金一带一路概念基金），周豪说，该基金为被动式指数基金，挂钩标的是中证南方小康产业指数，主要以上证180指数样本股剔除数据考察截止日总市值最大的20只股票后剩下的股票作为样本空间，涵盖了众多行业中极具代表性的企业。“一带一路”初期偏重设施联通方向的投资，主力是央企，且多为行业龙头，企业经营状况良好，这与小康指数成分股的选择不谋而合，因此小康指数也是投资“一带一路”概念的一个上佳选择。

　另外，以一带一路指数为标的的指数基金多为分级基金，相对而言，南方小康ETF及联接千分之五的管理费率更低；ETF基金采用实物申赎机制，仓位更高，能够实现对标的指数更好的跟踪精度；联接基金主要投资于目标ETF，通过申赎ETF或二级市场交易的方式，在组合管理中有更多选择。综合看当前小康ETF及联接基金更适合作为长期配置选择。

　基金：近期“一带一路”概念再躁动，您如何看这一主题的投资机遇？（近期表现简要谈谈）

南方小康基金经理周豪：“一带一路”是促进共同发展，实现共同繁荣的合作共赢之路，是增进理解信任、加强全方位交流的和平友谊之路。在“一带一路”倡议提出3年多的时间里，已有100多个国家和国际组织参与到“一带一路”倡议中来，中国与近40个沿线国家签署了共建“一带一路”合作协议，取得了卓有成效的进展。在股票市场上，相关概念也受到投资者的青睐，以中证一带一路主题指数为例，自2016年低点以来有较大幅度上涨，今年以来截止到5月9日，中证一带一路主题指数上涨1.53%，其中一季度上涨8.29%，二季度随着大盘的调整，下跌6.25%，也有所回调。值得注意的是，指数历史涨幅不预示基金未来业绩表现。个股方面，相关央企蓝筹走势要更为强劲。

　南方高铁基金经理孙伟：一带一路作为国家战略的高度和重要性无需赘言。作为经济项目考虑，其体量大，涉及面广，且时间空间完全开放，当前以及未来都是资本市场重要的投资主线之一。一带一路虽然是顶层设计，但并非计划经济，而是坚持市场运作原则，将使参与企业充分论证项目的经济合理性，这种市场决定的前提是投资价值的基础。一带一路是一个大的国际互联网+，开放合作与互利共赢的原则无比契合互联网精神，联接所创造的价值将使所有参与结点国家的价值大幅提升，增长乘数效应明显。今年值得期待的是5月“一带一路”国际合作高峰论坛，届时可能会有更多国际重点领域合作项目落地。 （投资日历）

基金：“一带一路”概念较多，您较看好哪些行业？

　孙伟：一带一路框架下所包含的行业上市公司很多，因为当前仍处在战略布局阶段，我们觉得比较适合从近景和基础角度出发寻找投资标的。在一带一路的五通建设中，设施联通是优先领域，也是商贸联通的基础，所以前期落地应更加偏重设施联通方向的投资。具体而言，看好交通运输、基础建设和高端装备等行业。

周豪：中国的改革开放取得了巨大的成果，经济、科技取得了长足的进步，发展经验可供很多发展中国家借鉴，不少企业也一直在探索“走出去”，另一方面，“一带一路”沿线很多国家在基础建设、产业升级等方面都有着巨大潜力，也有内在需求，因此“一带一路”倡议才能获得广泛的认同。由国家层面引导支持，企业间的经济活动也可以得到更好更快发展，作为经济项目考虑，“一带一路”体量大，涉及面广，且时间空间完全开放，我们认为当前以及未来都是资本市场重要的投资主线之一。

　“一带一路”的落地是一个渐进的过程，初期偏重设施联通方向的投资，可以重点关注建筑、能源及交运等行业，其后随着商贸、资金及民心联通，相信很多中小型企业也会迎来重大的投资机会。同时“一带一路”明确了我国向西开放的战略重点，西部地区由内陆腹地成为向西开放的前沿，也会得到更多的政策支持和资金关注，相关区域的企业有望加速发展，也会成为很好的投资机会。

基金：从投资角度看，普通投资者如何布局一带一路相关概念？

　孙伟：投资者布局一带一路概念，可以借助投资标的清晰明确的指数基金进行投资。南方基金旗下的南方高铁基金（代码160135）和南方小康（代码202021）是两只一带一路主题基金，前者追踪的高铁产业指数全面涵盖“一带”所对应的最核心通路产业投资标的，后者追踪的小康指数则重点投资先进制造业、现代服务业和基础产业的蓝筹股。

　基金：南方小康ETF联接为被动式指数基金，在运作上与其他一带一路指数基金相比有哪些优势？

　周豪：中证南方小康产业指数以上证180指数样本股剔除数据考察截止日总市值最大的20只股票后剩下的股票作为样本空间，综合财务指标及中证行业分类选取100只股票，成分股均为大盘蓝筹，涵盖了众多行业中极具代表性的企业。“一带一路”初期偏重设施联通方向的投资，主力是央企，且多为行业龙头，企业经营状况良好，这与小康指数成分股的选择不谋而合，因此小康指数也是投资“一带一路”概念的一个上佳选择。

　另一方面，以一带一路指数为标的的指数基金多为分级基金，相对而言，南方小康ETF及联接千分之五的管理费率更低；ETF基金采用实物申赎机制，仓位更高，能够实现对标的指数更好的跟踪精度；联接基金主要投资于目标ETF，通过申赎ETF或二级市场交易的方式，在组合管理中有更多选择。综合看当前小康ETF及联接基金更适合作为长期配置选择。

　基金：请基金经理或研究员推荐最喜欢阅读的一本书

　周豪：当前“一带一路”的关注度非常高，在此背景下，很容易令人想到托马斯·弗里德曼的《世界是平的》一书，作者认为全球化的趋势是不可阻挡的，尽管10余年过去了，社会环境有了很大的变化，但书中展现出国家、企业及个人在平坦的世界中相互合作竞争的紧迫感，依然能带给我们很大启发。相信在全球化浪潮中，“一带一路”倡议的和平合作、开放包容、互学互鉴及互利共赢的理念，必将成为大部分人自然的选择。

　【基金经理介绍】南方高铁基金经理孙伟

　孙伟，管理学学士，具有基金从业资格、金融分析师（CFA）资格、注册会计师（CPA）资格。曾任职于腾讯科技有限公司投资并购部、德勤华永会计师事务所深圳分所审计部。2010年2月加入南方基金，历任运作保障部基金会计、数量化投资部量化投资研究员；2014年12月至2015年5月，担任南方恒生ETF的基金经理助理；2015年5月至2016年7月，任南方500工业ETF、南方500原材料ETF基金经理；2015年7月至今，任改革基金、高铁基金、500信息基金经理；2016年5月至今，任南方创业板ETF、南方创业板ETF联接基金经理；2016年8月至今，任500信息联接、深成ETF、南方深成基金经理。2017年3月至今，任南方全指证券ETF联接、南方中证全指证券ETF基金经理。

　【基金经理介绍】南方小康基金经理周豪

　北京大学软件工程专业硕士，具有基金从业资格。2008年7月加入南方基金信息技术部，长期负责指数基金及ETF基金的投研及系统支持工作；2015年6月，任数量化投资部高级研究员；2016年4月至今，任500工业ETF、500原材料ETF基金经理；2016年8月至今，任380ETF、南方380、小康ETF、南方小康、互联基金基金经理；2016年9月至今，任1000ETF基金经理。 更多>>一带一路主题基金 基金代码基金名称近一年收益费率操作202021南方小康ETF联接A25.62%1.20%0.60%购买定投502013长盛中证申万一带一路19.09%1.20%0.60%购买定投160135南方中证高铁产业16.07%0.60%0.60%购买定投查看基金商城-主题基金-“一带一路”